Цифровой рубль: сопоставление стратегических целей Банка России с результатами пилотного проекта
Журнал «KANT» №2(59) 2026 [стр. 195-205]
DOI: 10.24923/2222-243X.2026-59.29
Ключевые слова: цифровой рубль; цифровая валюта центрального банка; Банк России; пилотный проект; платежная инфраструктура; финансовая доступность; смарт-контракты; денежное обращение.
Цитировать: Ангеловский А.С. Цифровой рубль: сопоставление стратегических целей Банка России с результатами пилотного проекта // KANT. — 2026. — №2(59). — С. 195-205. EDN: KLPAPH. DOI: https://doi.org/10.24923/2222-243X.2026-59.29
Актуальность исследования обусловлена переходом проекта цифрового рубля из стадии концептуальной проработки к стадии первых бюджетных расчетов при одновременном переносе массового внедрения с июля 2025 года на сентябрь 2026 года. В статье проведен сопоставительный анализ стратегических целей, заявленных Банком России при запуске проекта цифрового рубля, с промежуточными результатами пилотного тестирования и первыми шагами массового внедрения. Цель работы — выявить разрывы между проектным замыслом и фактическим ходом реализации и определить барьеры, сдерживающие достижение заявленных стратегических целей. Методологическую основу исследования составили ретроспективный анализ нормативных документов Банка России, компаративный анализ «план — факт», анализ отчетов участников пилота и элементы социологического анализа на основе данных ВЦИОМ. Теоретическая рамка опирается на институциональный подход к анализу денежных систем и концепцию двухуровневой розничной архитектуры цифровых валют центральных банков. Предложена авторская типология барьеров внедрения цифровой национальной валюты, включающая технологические, институциональные, поведенческие и макроэкономические факторы, а также выявлена их взаимосвязь, формирующая «порочный круг» асимметрии стимулов между регулятором, банками, гражданами и другими участниками отношений. Показано, что пилотный проект подтвердил технологическую реализуемость платформы и работоспособность отдельных прикладных сценариев; однако из пяти заявленных стратегических целей предварительное подтверждение получила одна (устойчивость платформы для внутренних расчетов), две достигнуты частично (конкуренция и инновации), две остаются недостигнутыми (снижение издержек и финансовая доступность); трансграничный контур удерживается на концептуальной стадии.
Актуальность исследования обусловлена переходом проекта цифрового рубля из стадии концептуальной проработки к стадии первых бюджетных расчетов при одновременном переносе массового внедрения с июля 2025 года на сентябрь 2026 года. В статье проведен сопоставительный анализ стратегических целей, заявленных Банком России при запуске проекта цифрового рубля, с промежуточными результатами пилотного тестирования и первыми шагами массового внедрения. Цель работы — выявить разрывы между проектным замыслом и фактическим ходом реализации и определить барьеры, сдерживающие достижение заявленных стратегических целей. Методологическую основу исследования составили ретроспективный анализ нормативных документов Банка России, компаративный анализ «план — факт», анализ отчетов участников пилота и элементы социологического анализа на основе данных ВЦИОМ. Теоретическая рамка опирается на институциональный подход к анализу денежных систем и концепцию двухуровневой розничной архитектуры цифровых валют центральных банков. Предложена авторская типология барьеров внедрения цифровой национальной валюты, включающая технологические, институциональные, поведенческие и макроэкономические факторы, а также выявлена их взаимосвязь, формирующая «порочный круг» асимметрии стимулов между регулятором, банками, гражданами и другими участниками отношений. Показано, что пилотный проект подтвердил технологическую реализуемость платформы и работоспособность отдельных прикладных сценариев; однако из пяти заявленных стратегических целей предварительное подтверждение получила одна (устойчивость платформы для внутренних расчетов), две достигнуты частично (конкуренция и инновации), две остаются недостигнутыми (снижение издержек и финансовая доступность); трансграничный контур удерживается на концептуальной стадии.
Литература:
1. Андрюшин С.А. Цифровая валюта центрального банка как третья форма денег государства / С.А. Андрюшин // Актуальные проблемы экономики и права. — 2021. — Т. 15, №1. — С. 54–76.
2. Вершинина О.В. Анализ возможностей и рисков введения в обращение цифровых валют центральных банков на примере «цифрового рубля» / О.В. Вершинина, Я.Г. Лабушева, И.С. Султаниев // Вестник Российского нового университета. Серия: Человек и общество. — 2021. — №1. — С. 51–60.
3. Данилова Е.А. Цифровые валюты в международных расчетах: проект mBridge / Е.А. Данилова, А.В. Маслов // ЭКО. — 2024. — №3(597). — С. 80–94.
4. Исхаков И.Р. Место цифровой валюты центрального банка в видовом составе денег / И.Р. Исхаков // Финансы и управление. — 2025. — №1. — С. 1–15.
5. Калухов В.В. Цифровой рубль в России и мире / В.В. Калухов, М.В. Дугаев // Финансы: теория и практика. — 2025. — Т. 29, №6. — С. 62–76.
6. Корищенко К.Н. Вопросы эмиссии и обращения цифрового рубля / К.Н. Корищенко // Russian Journal of Economics and Law. — 2021. — №2. — С. 280–293.
7. Кочергин Д.А. Цифровые валюты центральных банков: опыт внедрения цифрового юаня и развитие концепции цифрового рубля / Д.А. Кочергин // Актуальные проблемы экономики и права. — 2022. — Т. 16, №1. — С. 51–78.
8. Кочергин Д.А. Мировой опыт внедрения цифровых валют центральных банков для розничных платежей в странах с формирующимся рынком и развивающихся странах / Д.А. Кочергин // Вестник Института экономики Российской академии наук. — 2024. — №5. — С. 130–171.
9. Кочергин Д.А. Цифровые валюты центральных банков и токенизированные депозиты: экономическое содержание, платформенная интеграция и подходы к регулированию рисков / Д.А. Кочергин // Вестник Санкт-Петербургского университета. Экономика. — 2025. — Т. 41, №2. — С. 274–295.
10. Кузьмина О.Ю. Цифровая валюта центрального банка как новая форма денег / О.Ю. Кузьмина, М.Е. Коновалова // Креативная экономика. — 2023. — Т. 17, №4. — С. 1347–1366.
11. Маскаев А.И. Эволюция цифровых валют центральных банков в контексте институциональной теории денег / А.И. Маскаев, Д.С. Захарова, С.С. Цыганков // Journal of Economic Regulation. — 2024. — №1. — С. 55–65.
12. Недров А.А. Правовая природа цифрового рубля / А.А. Недров // Вестник Московского университета. Серия 21. Управление (государство и общество). — 2025. — №1. — С. 236–252.
13. Нестеров И.О. Цифровые валюты центральных банков: инновационный инструмент для более эффективных внутренних и международных расчетов / И.О. Нестеров // Вестник Санкт-Петербургского университета. Экономика. — 2023. — Т. 39, №1. — С. 33–54.
14. Оглоблина Е.В. Цифровые валюты центральных банков: международный опыт и риски развития / Е.В. Оглоблина, В.В. Макарова // Теория и практика общественного развития. — 2025. — №10. — С. 170–181.
15. Санникова Л.В. Правовые основы цифровых валют центральных банков и цифрового рубля / Л.В. Санникова // Финансовый журнал. — 2023. — Т. 15, №5. — С. 27–44.
1. Андрюшин С.А. Цифровая валюта центрального банка как третья форма денег государства / С.А. Андрюшин // Актуальные проблемы экономики и права. — 2021. — Т. 15, №1. — С. 54–76.
2. Вершинина О.В. Анализ возможностей и рисков введения в обращение цифровых валют центральных банков на примере «цифрового рубля» / О.В. Вершинина, Я.Г. Лабушева, И.С. Султаниев // Вестник Российского нового университета. Серия: Человек и общество. — 2021. — №1. — С. 51–60.
3. Данилова Е.А. Цифровые валюты в международных расчетах: проект mBridge / Е.А. Данилова, А.В. Маслов // ЭКО. — 2024. — №3(597). — С. 80–94.
4. Исхаков И.Р. Место цифровой валюты центрального банка в видовом составе денег / И.Р. Исхаков // Финансы и управление. — 2025. — №1. — С. 1–15.
5. Калухов В.В. Цифровой рубль в России и мире / В.В. Калухов, М.В. Дугаев // Финансы: теория и практика. — 2025. — Т. 29, №6. — С. 62–76.
6. Корищенко К.Н. Вопросы эмиссии и обращения цифрового рубля / К.Н. Корищенко // Russian Journal of Economics and Law. — 2021. — №2. — С. 280–293.
7. Кочергин Д.А. Цифровые валюты центральных банков: опыт внедрения цифрового юаня и развитие концепции цифрового рубля / Д.А. Кочергин // Актуальные проблемы экономики и права. — 2022. — Т. 16, №1. — С. 51–78.
8. Кочергин Д.А. Мировой опыт внедрения цифровых валют центральных банков для розничных платежей в странах с формирующимся рынком и развивающихся странах / Д.А. Кочергин // Вестник Института экономики Российской академии наук. — 2024. — №5. — С. 130–171.
9. Кочергин Д.А. Цифровые валюты центральных банков и токенизированные депозиты: экономическое содержание, платформенная интеграция и подходы к регулированию рисков / Д.А. Кочергин // Вестник Санкт-Петербургского университета. Экономика. — 2025. — Т. 41, №2. — С. 274–295.
10. Кузьмина О.Ю. Цифровая валюта центрального банка как новая форма денег / О.Ю. Кузьмина, М.Е. Коновалова // Креативная экономика. — 2023. — Т. 17, №4. — С. 1347–1366.
11. Маскаев А.И. Эволюция цифровых валют центральных банков в контексте институциональной теории денег / А.И. Маскаев, Д.С. Захарова, С.С. Цыганков // Journal of Economic Regulation. — 2024. — №1. — С. 55–65.
12. Недров А.А. Правовая природа цифрового рубля / А.А. Недров // Вестник Московского университета. Серия 21. Управление (государство и общество). — 2025. — №1. — С. 236–252.
13. Нестеров И.О. Цифровые валюты центральных банков: инновационный инструмент для более эффективных внутренних и международных расчетов / И.О. Нестеров // Вестник Санкт-Петербургского университета. Экономика. — 2023. — Т. 39, №1. — С. 33–54.
14. Оглоблина Е.В. Цифровые валюты центральных банков: международный опыт и риски развития / Е.В. Оглоблина, В.В. Макарова // Теория и практика общественного развития. — 2025. — №10. — С. 170–181.
15. Санникова Л.В. Правовые основы цифровых валют центральных банков и цифрового рубля / Л.В. Санникова // Финансовый журнал. — 2023. — Т. 15, №5. — С. 27–44.
Digital ruble: comparing the strategic goals of the Bank of Russia with the results of the pilot project
Keywords: digital ruble; central bank digital currency; Bank of Russia; pilot project; payment infrastructure; financial inclusion; smart contracts; money circulation.
The relevance of the study stems from the transition of the digital ruble project from the stage of conceptual elaboration to the stage of initial budget settlements, combined with the postponement of the mass rollout from July 2025 to September 2026. The article presents a comparative analysis of the strategic goals declared by the Bank of Russia at the launch of the digital ruble project against the interim results of pilot testing and the first steps of mass implementation. The aim of the work is to reveal the gaps between the project design and the actual course of implementation and to identify the barriers hindering the achievement of the declared strategic goals. The methodological basis of the study comprises a retrospective analysis of the regulatory documents of the Bank of Russia, a comparative “plan — fact” analysis, content analysis of pilot participants’ reports and elements of sociological analysis based on VCIOM data. The theoretical framework draws on the institutional approach to the analysis of monetary systems and on the concept of a two-tier retail architecture of central bank digital currencies. The author’s typology of barriers to the implementation of the digital national currency is proposed, encompassing technological, institutional, behavioural and macroeconomic factors; their interrelation is revealed, forming a “vicious circle” of asymmetric incentives between the regulator, banks, the budget, retail and citizens. It is shown that the pilot project has confirmed the technological feasibility of the platform and the workability of individual applied scenarios; however, of the five declared strategic goals, only one (platform stability for domestic settlements) has received preliminary confirmation, two have been partially achieved (competition and innovation), and two remain unachieved (cost reduction and financial inclusion); the cross-border circuit remains at the conceptual stage.