Совершенствование инвестиционной политики институциональных инвесторов
Журнал «KANT» №3(44) 2022 [стр. 29-36]
DOI: 10.24923/2222-243X.2022-44.4
Ключевые слова: институциональный инвестор; инвестиционная политика; инвестиционный портфель; инвестиционные фонды; ценные бумаги; альтернативные инвестиции; ответственное инвестирование; ESG-риски; финансовые риски.
Цель исследования – изучение моделей формирования инвестиционных портфелей различными по типу институциональными инвесторами для выявления универсальных рекомендаций по совершенствованию их инвестиционной политики на современном этапе развития экономики. Научная новизна заключается в выявление приоритетных направлений инвестирования институциональных инвесторов на современном этапе экономического развития и разработке предложений по повышению эффективности их инвестиционной политики. В результате представлены практические аспекты, связанные с реализацией различных моделей инвестиционных портфелей, а также выявлены современные тренды, определяющие их содержание. Предложены возможные направления совершенствования инвестиционной политики институциональных инвесторов в современных условиях.
Литература:
1. Российская Федерация. Банк России. О рекомендациях по реализации принципов ответственного инвестирования [Электронный ресурс]: Информационное письмо от 15.07.2020 № ИН-06-28/111 – Доступ из справ.-правовой системы "Консультант Плюс" (дата обращения: 12.06.2022).
2. Ларин А. ESG-риски для финансовых организаций [Электронный ресурс] / "Ernst & Young". 2020. – Режим доступа: https://assets.ey.com/content/dam/ey-sites/ey-com/ru_ru/location-events/2021/05/esg-ey-fi-risks.pdf (дата обращения: 20.06.2022).
3. Никонов П. Что такое альтернативные инвестиции, и как они позволяют улучшить показатели инвестиционного портфеля // АТОН – URL: https://www.aton.ru/ideas/chto_takoe_alternativnye_ investitsii_i_kak_oni_pozvolyayut_uluchshit_pokazateli_ investitsionnogo_por/ (дата обращения: 17.06.2022).
4. Островский А.В. Коллективные инвесторы как институты социально ответственного инвестирования // Науковедение. – 2014. – Вып. 1. – С. 1-8.
5. Ратай Т.В. Структура затрат на науку по источникам финансирования в России и ведущих странах мира [Электронный ресурс]: ИСИЭЗ НИУ ВШЭ. – 2020. – URL: https://issek.hse.ru/news/424276145.html (дата обращения: 10.06.2022).
6. Рябова И. ESG-повестка: влияние на Россию [Электронный ресурс] / Экономический разговор. 2021. – Режим доступа: https://econs.online/articles/ekonomika/esg-povestka-vliyanie-na-rossiyu (дата обращения: 20.04.2022).
7. Соколенко А. Тренды, опыт, КСО: что такое на самом деле устойчивое развитие [Электронный ресурс] / "Фьючер Медиа". 2020. – Режим доступа: https://mind.ua/ru/openmind/20217286-trendy-opyt-kso-chto-takoe-na-samom-dele-ustojchivoe-razvitie (Дата обращения: 20.06.2022).
8. Чайка Ф. Blackstone vs BlackRock: как альтернативные инвестиции стали лидерами // Финверсиа – URL: https://www.finversia.ru/publication/blackstone-vs-blackrock-kak-alternativnye-investitsii-stali-liderami-103690 (дата обращения: 16.06.2022).
9. Шахназарян Г. Стратегия "60/40" разочаровала фонды. Из-за низкой доходности облигаций // РБК Инвестиции – URL: https://quote.rbc.ru/news/article/6048dbaf9a79474f161e04f0 (дата обращения: 10.06.2022).
10. СПАРК. Интерфакс // Информационная группа Интерфакс – URL: https://spark-interfax.ru/ (дата обращения: 10.06.2022).
11. Gobal-institutional-investor-survey-2020 "How will ESG performance shape your future?" // EY – URL: https://assets.ey.com/content/dam/ey-sites/ey-com/en_gl/topics/assurance/assurance-pdfs/ey-global-institutional-investor-survey-2020.pdf (дата обращения: 15.06.2022).
12. Institutional investors still lack clear ESG investment policies, analysis reveals // Founds Europe – URL: https://www.funds-europe.com/news/institutional-investors-still-lack-clear-esg-investment-policies-analysis-reveals (дата обращения: 15.06.2022).
13. Laugel E. and Roncalli T.: "The green risk premium and the performance (s) of ESG investing" // Amundi Shifts &Narratives. 2022. №15.
1. Российская Федерация. Банк России. О рекомендациях по реализации принципов ответственного инвестирования [Электронный ресурс]: Информационное письмо от 15.07.2020 № ИН-06-28/111 – Доступ из справ.-правовой системы "Консультант Плюс" (дата обращения: 12.06.2022).
2. Ларин А. ESG-риски для финансовых организаций [Электронный ресурс] / "Ernst & Young". 2020. – Режим доступа: https://assets.ey.com/content/dam/ey-sites/ey-com/ru_ru/location-events/2021/05/esg-ey-fi-risks.pdf (дата обращения: 20.06.2022).
3. Никонов П. Что такое альтернативные инвестиции, и как они позволяют улучшить показатели инвестиционного портфеля // АТОН – URL: https://www.aton.ru/ideas/chto_takoe_alternativnye_ investitsii_i_kak_oni_pozvolyayut_uluchshit_pokazateli_ investitsionnogo_por/ (дата обращения: 17.06.2022).
4. Островский А.В. Коллективные инвесторы как институты социально ответственного инвестирования // Науковедение. – 2014. – Вып. 1. – С. 1-8.
5. Ратай Т.В. Структура затрат на науку по источникам финансирования в России и ведущих странах мира [Электронный ресурс]: ИСИЭЗ НИУ ВШЭ. – 2020. – URL: https://issek.hse.ru/news/424276145.html (дата обращения: 10.06.2022).
6. Рябова И. ESG-повестка: влияние на Россию [Электронный ресурс] / Экономический разговор. 2021. – Режим доступа: https://econs.online/articles/ekonomika/esg-povestka-vliyanie-na-rossiyu (дата обращения: 20.04.2022).
7. Соколенко А. Тренды, опыт, КСО: что такое на самом деле устойчивое развитие [Электронный ресурс] / "Фьючер Медиа". 2020. – Режим доступа: https://mind.ua/ru/openmind/20217286-trendy-opyt-kso-chto-takoe-na-samom-dele-ustojchivoe-razvitie (Дата обращения: 20.06.2022).
8. Чайка Ф. Blackstone vs BlackRock: как альтернативные инвестиции стали лидерами // Финверсиа – URL: https://www.finversia.ru/publication/blackstone-vs-blackrock-kak-alternativnye-investitsii-stali-liderami-103690 (дата обращения: 16.06.2022).
9. Шахназарян Г. Стратегия "60/40" разочаровала фонды. Из-за низкой доходности облигаций // РБК Инвестиции – URL: https://quote.rbc.ru/news/article/6048dbaf9a79474f161e04f0 (дата обращения: 10.06.2022).
10. СПАРК. Интерфакс // Информационная группа Интерфакс – URL: https://spark-interfax.ru/ (дата обращения: 10.06.2022).
11. Gobal-institutional-investor-survey-2020 "How will ESG performance shape your future?" // EY – URL: https://assets.ey.com/content/dam/ey-sites/ey-com/en_gl/topics/assurance/assurance-pdfs/ey-global-institutional-investor-survey-2020.pdf (дата обращения: 15.06.2022).
12. Institutional investors still lack clear ESG investment policies, analysis reveals // Founds Europe – URL: https://www.funds-europe.com/news/institutional-investors-still-lack-clear-esg-investment-policies-analysis-reveals (дата обращения: 15.06.2022).
13. Laugel E. and Roncalli T.: "The green risk premium and the performance (s) of ESG investing" // Amundi Shifts &Narratives. 2022. №15.
Improving the investment policy of institutional investors
Keywords: institutional investor; investment policy; investment portfolio; investment funds; securities; alternative investments; responsible investment; ESG risks; financial risks.
The purpose of the study is to study the models for the formation of investment portfolios by institutional investors of various types in order to identify universal recommendations for improving their investment policy at the present stage of economic development. The scientific novelty consists in identifying priority areas for investing institutional investors at the present stage of economic development and developing proposals to improve the efficiency of their investment policy. As a result, practical aspects related to the implementation of various models of investment portfolios are presented, as well as modern trends that determine their content are identified. Possible directions for improving the investment policy of institutional investors in modern conditions are proposed.