Финансовые барьеры как ограничивающий фактор для роста МСБ на территории Москвы

Журнал «KANT» №2(55) 2025 [стр. 181-188]

DOI: 10.24923/2222-243X.2025-55.25

Авторы: Хирунцев Сергей Владимирович, аспирант, Российский новый университет, Москва

Ключевые слова: МСБ; финансовые барьеры; Москва; господдержка; кредитование; инновации; краудфандинг; налоговая система; транзакционные издержки; венчурный капитал; технопарки; блокчейн.

Цитировать: Хирунцев С.В. Финансовые барьеры как ограничивающий фактор для роста МСБ на территории Москвы // KANT. – 2025. – №2(55). – С. 181-188. EDN: MACEZG. DOI: 10.24923/2222-243X.2025-55.25

В условиях нерегулярной макроэкономической динамики и ужесточения конкурентной среды финансовые барьеры становятся одним из ключевых факторов, сдерживающих развитие малого и среднего бизнеса (МСБ) на территории Москвы. Целью исследования является анализ выявления и анализ основных финансовых барьеров, ограничивающих рост малых и средних предприятий на территории Москвы, а также разработка практических рекомендаций по их преодолению. В данной статье отмечается, что при высокой концентрации бизнеса и наличии значительных финансовых возможностей предприниматели сталкиваются со сложными бюрократическими процедурами, высокими залоговыми требованиями и недостаточной прозрачностью правового поля. В ходе исследования была проанализирована актуальная статистика о динамике кредитного портфеля МСП в столичном регионе, а также оценена эффективность мер государственной поддержки. Особое внимание уделено проблемам начальной стадии развития компаний, когда нехватка стартового капитала и недостаточный уровень финансового планирования могут стать критичными. По итогам анализа разработана комплексная система критериев для оперативной оценки уровня финансовой доступности и выявления ключевых проблем при привлечении долгосрочных кредитных ресурсов и инновационных инструментов финансирования. Сформированные критерии учитывают как внешние, так и внутренние факторы, влияющие на возможности МСБ в области кредитования, использования венчурного капитала и внедрения финтех-решений. На основе этих критериев сформирован перечень практических инструментов, направленных на преодоление финансовых барьеров. В качестве наиболее востребованных механизмов отмечены краудфандинг, создание специальных фондов поручительств и субсидирование процентных ставок по кредитам. Исследование демонстрирует, что цифровизация, развитие блокчейн-технологий и искусственного интеллекта способны снизить транзакционные издержки и упростить доступ к альтернативным источникам инвестиций. При этом подчеркнута необходимость дальнейшего совершенствования городской инфраструктуры (технопарки, индустриальные кластеры) и гибкой государственной поддержки, учитывающей особенности финансирования высокотехнологичных проектов и развития нематериальных активов. Итоговые выводы исследования показывают, что эффективное межведомственное взаимодействие и корректировка нормативно-правовой базы окажут значительное влияние на формирование благоприятного предпринимательского климата, стимулирование инноваций и обеспечение устойчивого роста МСБ в Москве.

скачать

Литература:
1. Аналитический обзор "Кредитование и поддержка финансирования МСП в 1ПГ24: рост на фоне высоких ставок" // Фонд содействия кредитованию малого бизнеса Москвы. – URL: https://www.fskmb.ru/about/news/vzglyad-ekspertov/moskva-ostaetsya-liderom-sredi-regionov-kak-po-obemam-vydach-kreditov-msp-tak-i-po-kreditnomu-portfe/ (дата обращения: 01.03.2025).
2. Борок И.Г. Механизмы обеспечения экономической безопасности предприятий малого и среднего бизнеса в условиях цифровой трансформации: дисс. ... канд. экон. н.: 08.00.05 / Борок Илья Григорьевич; [Место защиты: Волжский государственный университет водного транспорта]. – Нижний Новгород, 2021. – 178 с.
3. Дармилова Ж.Д. Проблемы финансирования малого бизнеса в России / Ж.Д. Дармилова, Е.Е. Немцев // Инновационная экономика: перспективы развития и совершенствования. – 2023. – №2(68). – С. 54-61. – EDN EGWZCR.
4. Казанцева Н.В. Проблемы финансирования инновационных проектов малого и среднего предпринимательства / Н.В. Казанцева, К.Н. Сергеева // Вестник евразийской науки. – 2022. – Т. 14, №3. – EDN GLIQOC.
5. Кармова Б.З. Развитие российского малого и среднего предпринимательства в 2020-2024 годы / Б.З. Кармова, Э.А. Бухурова // Экономика и бизнес: теория и практика. – 2024. – №8(114). – С. 117-122. – DOI 10.24412/2411-0450-2024-8-117-122. – EDN EMEZVP.
6. Кондрашов В.М. Анализ и систематизация основных мотивационных факторов предпринимательской деятельности / В.М. Кондрашов, О.Ю. Крамлих, Е.В. Ганичева // Фундаментальные исследования. – 2022. – №12. – С. 37-42. – DOI 10.17513/fr.43394. – EDN OMXMLX.
7. Криничанский К.В. Анализ влияния доступности кредита на динамику малого и среднего предпринимательства в России / К.В. Криничанский // Финансовые рынки и банки. – 2019. – №4. – С. 47-52. – EDN YQNJKY.
8. Малый бизнес России // TAdviser. – URL: https://www.tadviser.ru/index.php/Статья:Малый_бизнес_России (дата обращения: 28.02.2025)
9. Малый и средний бизнес в новых условиях: проблемы и меры, необходимые для развития // ИКСИ. – URL: https://icss.ru/images/macro/20240205_ИКСИ%20МСП%20(6).pdf (дата обращения: 01.03.2025).
10.  Малышева Е.В. Развитие экспортного потенциала национальной экономики за счет активизации экспортной деятельности российского малого и среднего бизнеса: автореф. дисс. ... канд. экон. н.: 5.2.5. / Малышева Екатерина Владимировна; [Место защиты: ФГБОУ ВО "Российский экономический университет имени Г.В. Плеханова"; Диссовет 24.2.372.01 (Д 212.196.11)]. – М., 2022. – 22 с.
11.  Мартиросян М.Р. Формирование механизма антикризисного управления предприятиями малого и среднего бизнеса: дисс. ... канд. экон. н.: 5.2.6. / Мартиросян Мартин Ростомович; [Место защиты: ФГБОУ ВО "Государственный университет управления"; Диссовет 24.2.293.02 (24.2.293.02)]. – Пермь, 2024. – 181 с.
12.  Урумов Т.Р. Доступ малых и средних предприятий к финансированию: новые возможности / Т.Р. Урумов // Анализ и прогноз. Журнал ИМЭМО РАН. – 2020. – №3. – С. 44-50. – DOI 10.20542/afij-2020-3-44-50. – EDN OUOHNZ.
13.  Adeola, Oluwakemi Ogunyemi. 2020. Competitive Strategies to Improve Small and Medium Enterprise Sales. 222 p.
14.  Global Entrepreneurship Monitor (GEM) Russia. Report 2019/20. – URL: https://www.c4e.org.cy/reports/2019/gem-2019-2020-global-report.pdf
15.  Gherghina, S.C., Botezatu M., Hosszu A., Simionescu L. Small and Medium-Sized Enterprises (SMEs): The Engine of Economic Growth through Investments and Innovation // Sustainability. 2020. №12:347. 10.3390/su12010347.
16.  Jackowicz K., Kozlowski L. (2019). Social ties between SME managers and bank employees: Financial consequences vs. SME managers' perceptions // Emerging Markets Review. 2019. №40. 10.1016/j.ememar.2019.05.004.
17.  Krylova Y. Administrative corruption and its effects on Russian entrepreneurs: a regional aspect / Y. Krylova // Journal of Small Business and Entrepreneurship. – 2018. – Vol. 30, №2. – Pр. 121-137. – DOI 10.1080/08276331.2017.1383764. – EDN YJZAAH.
18.  Motta V., Sharma A. Lending technologies and access to finance for SMEs in the hospitality industry // International Journal of Hospitality Management. 2019. №86. 102371. 10.1016/j.ijhm.2019.102371.
19.  New values as the basis for innovation / A.S. Zotova, V.V. Mantulenko, N.I. Kraskova [et al.] // International Journal of Economic Perspectives. – 2016. – Vol. 10, №3. – Pр. 94-100. – EDN YVHUWZ.
20. Sulikashvili N., Kizaba G., Assaid, A. Motivations and barriers of entrepreneurs in Moscow and the Moscow region // Business: Theory and Practice. 2021. №22. Рр. 256-266. 10.3846/btp.2021.13112.

Financial barriers as a limiting factor for the growth of SMEs in Moscow

Authors: Khiruntsev Sergey Vladimirovich, Postgraduate student, Russian New University, Moscow

Keywords: SME; financial barriers; Moscow; government support; lending; innovation; crowdfunding; tax system; transaction costs; venture capital; technology parks; blockchain.

In the context of irregular macroeconomic dynamics and a tougher competitive environment, financial barriers are becoming one of the key factors hindering the development of small and medium-sized businesses (SMEs) in Moscow. The purpose of the study is to analyze the identification and analysis of the main financial barriers that limit the growth of small and medium-sized enterprises in Moscow, as well as to develop practical recommendations for overcoming them. This article notes that with a high concentration of business and significant financial opportunities, entrepreneurs face complex bureaucratic procedures, high collateral requirements and insufficient transparency of the legal field. The study analyzed up-to-date statistics on the dynamics of the SME loan portfolio in the metropolitan region, as well as assessed the effectiveness of government support measures. Special attention is paid to the problems of the initial stage of company development, when the lack of start-up capital and insufficient financial planning can become critical. Based on the results of the analysis, a comprehensive system of criteria has been developed to promptly assess the level of financial accessibility and identify key problems in attracting long-term credit resources and innovative financing tools. The criteria formed take into account both external and internal factors affecting the possibilities of SMEs in the field of lending, the use of venture capital and the introduction of fintech solutions. Based on these criteria, a list of practical tools aimed at overcoming financial barriers has been developed. Crowdfunding, the creation of special guarantee funds and subsidizing interest rates on loans are noted as the most popular mechanisms. The study demonstrates that digitalization, the development of blockchain technologies and artificial intelligence can reduce transaction costs and simplify access to alternative sources of investment. At the same time, the need for further improvement of urban infrastructure (technoparks, industrial clusters) and flexible government support, taking into account the specifics of financing high-tech projects and the development of intangible assets, was emphasized. The final conclusions of the study show that effective interdepartmental cooperation and the adjustment of the regulatory framework will have a significant impact on the formation of a favorable business climate, stimulating innovation and ensuring sustainable growth of SMEs in Moscow.