Трансформация традиционных финансовых активов под влиянием цифровизации

Журнал «KANT» №2(55) 2025 [стр. 70-77]

DOI: 10.24923/2222-243X.2025-55.10

Авторы: Кувшинова Юлия Александровна, кандидат экономических наук, доцент, Российский новый университет, Москва SPIN-код: 3613-3013 ORCID: 0000-0002-1794-8450

Ключевые слова: цифровизация финансов; цифровой рубль; токенизация активов; цифровые финансовые активы; финансовая инфраструктура; финтех-платформы; трансформация традиционных инструментов.

Цитировать: Кувшинова Ю.А. Трансформация традиционных финансовых активов под влиянием цифровизации // KANT. – 2025. – №2(55). – С. 70-77. EDN: FMHTXZ. DOI: 10.24923/2222-243X.2025-55.10

Современный финансовый рынок России проходит этап масштабной цифровой трансформации, затрагивающей основы обращения традиционных активов. Актуальность исследования обусловлена необходимостью анализа влияния цифровизации на институциональные и операционные элементы финансовой системы в условиях активного внедрения цифровых платформ, токенизации и цифрового рубля. Существенные изменения охватывают структуру инструментов, механизмы привлечения и перераспределения капитала, что требует научного осмысления с учётом сопутствующих рисков. В статье проведено комплексное исследование трансформации классических финансовых активов под воздействием цифровых инноваций. Рассматриваются особенности функционирования цифрового рубля, его влияние на ликвидность, сбережения и трансмиссионный механизм денежно-кредитной политики. Проанализированы изменения в сегментах депозитов, облигаций, акций и деривативов, а также развитие инфраструктуры цифровых финансовых активов (ЦФА). Обоснована значимость финтех-компаний и цифровых платформ в перераспределении финансовых потоков. Выделены правовые ограничения, препятствующие масштабной токенизации долевых прав и использованию смарт-контрактов. Научная новизна заключается в системной оценке влияния цифровых решений на финансовые инструменты и архитектуру российского рынка. Практическая значимость выражена в предложениях по совершенствованию регулирования, снижению рисков дезинтермедиации и расширению роли розничного инвестора. Сделан вывод о необратимости цифрового вектора и ключевом значении технологий в преобразовании финансовых отношений к 2025 году.

скачать

Литература:
1. Котляров И.Д. Цифровая трансформация финансовой сферы: содержание и тенденции // Управленец. – 2020. – №11(3). – C. 72-81.
2. Малых С.Г., Синцова Е.А., Попова М.И., Черепица А.Д. Цифровая трансформация финансового контроля: инструменты, риски и возможности // Фундаментальные исследования. – 2024. – №4. – С. 54-59. DOI: 10.17513/fr.43594.
3. Микерова Ю.И., Кеворков Ф.Р. Цифровая экономика и развитие международных финансов // Экономика и бизнес: теория и практика. – 2022. – №4-2. – С. 35-42. DOI: 10.24412/2411-0450-2022-4-2-35-42.
4. Оборин М.С. Инновационные финансовые технологии // Научный вестник: финансы, банки, инвестиции. – 2022. – №1(58). – С. 27-35.
5. Сазонов А.А., Алексеева Н.В. Интеграция инновационно-цифровых технологий как вектор развития финансового рынка России // Вестник МГОУ. – 2021. – №4. – С. 76-81. DOI: 10.18384/2310-6646-2021-4-76-81.
6. Токенизация активов реального мира: экономическая природа и опыт регулирования. Аналитический доклад. – М.: Банк России, 2024. [Электронный ресурс].
7. Manasseh C.O., Okanya O.C., Logan C.Sp., Ede K.E., Ejim E.P., Ozor S.N., Onuoha O., Okiche E.L. Digital finance, financial inclusion and economic growth nexus in COMESA: the role of regulatory quality, rule of law and government effectiveness // Russian Law Journal. – 2023. – №5. – Pp. 376-401.
8. Yadav S., Kushwaha S., Singh S., Singh T. The Role of Blockchain in Revolutionizing Transparency and Efficiency in Modern Banking // ShodhKosh Journal of Visual and Performing Arts. - 2024. - №5(1). - Pp. 1023-1030. DOI:10.29121/shodhkosh.v5.i1.2024.259.

Transformation of traditional financial assets under the influence of digitalization

Authors: Kuvshinova Yulia Aleksandrovna, PhD of Economics, Associate Professor, Russian New University, Moscow

Keywords: financial digitalization; digital ruble; asset tokenization; digital financial assets; financial infrastructure; fintech platforms; transformation of traditional instruments.

The contemporary financial market of the Russian Federation is undergoing a large-scale digital transformation that affects the fundamental principles of circulation of traditional financial assets. The relevance of this study stems from the need to analyze the impact of digitalization on institutional and operational elements of the financial system amid the rapid introduction of digital platforms, asset tokenization, and the digital ruble. Significant changes are observed in the structure of instruments, mechanisms for attracting and reallocating capital, which necessitate scientific reflection considering the emerging risks. This article presents a comprehensive study of the transformation of conventional financial assets under the influence of digital innovations. Particular attention is paid to the functioning of the digital ruble, its effects on liquidity, household savings, and the transmission mechanism of monetary policy. The analysis includes transformations in the segments of deposits, bonds, equities, and derivatives, along with the development of the infrastructure for digital financial assets (DFAs). The role of fintech companies and digital platforms in the redistribution of financial flows is substantiated. Legal barriers to large-scale tokenization of equity rights and the implementation of smart contracts are also identified. The scientific novelty lies in the systemic assessment of how digital technologies influence financial instruments and the institutional architecture of the Russian financial market. The practical significance of the study is reflected in proposals to improve regulatory frameworks, mitigate risks of disintermediation, and strengthen the position of retail investors via digital channels. The research concludes that the digital transition is irreversible and that technological progress will play a decisive role in reshaping financial relations by 2025.