Управление рисками в инвестиционных проектах: комплексный подход к анализу и минимизации
Журнал «KANT» №4(53) 2024 [стр. 62-69]
DOI: 10.24923/2222-243X.2024-53.9
Ключевые слова: управление рисками; инвестиционные проекты; качественный анализ; количественный анализ; вероятностные модели; экспертные оценки; моделирование Монте-Карло; анализ сценариев; ставка дисконтирования; CAPM.
Цель исследования – разработать комплексный подход к управлению рисками в инвестиционных проектах, включающий как качественные, так и количественные методы анализа и оценки рисков. В статье рассматриваются различные методы и инструменты управления рисками, начиная от качественного анализа для идентификации потенциальных угроз до применения сложных количественных моделей для интеграции рисков в финансовые показатели проекта. Особое внимание уделяется вероятностному анализу, экспертным оценкам, моделированию Монте-Карло и анализу сценариев. Научная новизна заключается в систематизации и сравнительном анализе современных подходов к оценке рисков, а также в предложении интегрированной методологии управления рисками на всех этапах реализации инвестиционного проекта. В результате исследования предложены практические рекомендации по выбору и применению методов анализа рисков в зависимости от специфики проекта и доступной информации.
1. Бессонова О.С. Применение модели оценки финансовых активов (CAPM) для прогнозирования доходности акций телекоммуникационных компаний / О.С. Бессонова // Прикладная информатика. – 2008. – №2. – С. 3-9.
2. Бирюков А.Н. Анализ чувствительности для критерия оценки инвестиционного проекта / А.Н. Бирюков, Г.Н. Раянова // Иннов: электронный научный журнал. – 2017. – №2(31). – С. 70-79.
3. Воронов Д.С. Оценка стоимости капитала и ставки дисконтирования на базе российской финансовой статистики / Д.С. Воронов, Л. А. Раменская // Journal of new economy. – 2023. – №1. – С. 50-80.
4. Вяцкова Н.А. Классификация методов анализа и оценки рисков / Н. А. Вяцкова // Актуальные вопросы современной науки. – 2014. – №33. – С. 103-122.
5. Кисляков А.Н. Имитационное моделирование оптимальной цены предложения в контрактной системе государственных и муниципальных закупок / А.Н. Кисляков // Управленческое консультирование. – 2019. – №5(125). – С. 53-62. – DOI 10.22394/1726-1139-2019-5-53-62.
6. Кисляков А.Н. Метод виртуального увеличения выборки при прогнозировании редких продаж в условиях рыночной асимметрии // Вестник Алтайской академии экономики и права. – 2019. – Т. 2, №1. – С. 47-54.
7. Карасев О.И. Метод экспертных оценок в форсайт-исследованиях / О.И. Карасев, Е.И. Муканина // Статистика и Экономика. – 2019. – №16(4). – С. 4-13. – https://doi.org/10.21686/2500-3925-2019-4-4-13
8. Назарова В.В. Методологические подходы к разработке сценариев для проекта в сфере строительства / В.В. Назарова, Е.В. Морозова // Вестник НГУЭУ. – 2014. – №1. – С. 115-133.
9. Панягина А.Е. Подходы к пониманию и классификации рисков / А.Е. Панягина // Современная экономика: проблемы, тенденции, перспективы. – 2012. – №6. – С. 1-6.
10. Полтева Т.В. Измерение проектных рисков статистическими показателями / Т.В. Полтева // Карельский научный журнал. – 2017. – №4(21). – С. 275-279.
11. Слепухина Ю.Э. Особенности современных методов оценки рисков инвестиционных проектов / Ю.Э. Слепухина, Г.В. Харченко // Journal of new economy. – 2007. – №1(18). – С. 103-115.
12. Сорокина Е.М. Анализ денежных потоков организации / Е.М. Сорокина // Экономический анализ: теория и практика. – 2004. – №17. – С. 6-14.
13. Труфанов С.В. Методы анализа риска / С.В. Труфанов // Вестник КрасГАУ. – 2007. – №6. – С. 56-59.
14. Фатеева (Вишневская) О.В. Риски и неопределенность в менеджменте предприятия: определение, подходы к оценке / О.В. Фатеева (Вишневская), В.А. Кононко // Вестник Алтайской академии экономики и права. – 2020. – №4-2. – С. 262-269.
15. Щеглова Е.В. Использование модели capital assets pricing model (CAPM) при определении цены собственного капитала компаний, относящихся к субъектам малого и среднего предпринимательства в России // Вестник НГУЭУ. – 2013. – №2. – С. 105-111.
16. Reinganum M.R. The Arbitrage Pricing Theory: Some Empirical Results / M.R. Reinganum // Journal of Finance. – 1981. – Vol. 36, №2. – P. 313-321.
Risk management in investment projects: a comprehensive approach to analysis and risk minimization
Keywords: risk management; investment projects; qualitative analysis; quantitative analysis; probabilistic models; expert assessments; Monte Carlo modeling; scenario analysis; discount rate; CAPM.