Современные подходы к формированию рейтинга устойчивого развития корпораций в целях финансирования инноваций
Журнал «KANT» №3(52) 2024 [стр. 55-64]
DOI: 10.24923/2222-243X.2024-52.10
Ключевые слова: ESG-рейтинг; устойчивое развитие; инвестирование; инновации; риски.
Цитировать: Панфилова О.В. Современные подходы к формированию рейтинга устойчивого развития корпораций в целях финансирования инноваций // KANT. – 2024. – №3(52). – С. 55-64. EDN: ECKDUF. DOI: 10.24923/2222-243X.2024-52.10
Цель исследования – определить единые подходы к оценке факторов устойчивого развития корпораций для повышения эффективности использования ESG-рейтингов. В статье рассматриваются элементы системы ESG, критерии соответствия корпорации стандартам бережливого отношения к окружающей среде, социальной ответственности и высокого качества корпоративного управления, подходы к ESG-рейтингованию. Научная новизна заключается в формировании автором подхода, определяющего единые критерии оценки соответствия корпорации концепции устойчивого развития. В результате выявлен перечень факторов, достаточный для оценки ранга корпораций по указанным критериям, что дает возможность формирования единого ESG-рейтинга.
Литература:
1. Быкова М.Л. Моделирование актуальных направлений социально-экономического развития территорий в рамках концепции устойчивого развития // Human Progress. – 2022. – Том 8, Вып. 1. – С. 43-48. DOI 10.34709/IM.181.4
2. Завьялова Т. Прозрачная методология ESG-рейтингов может стать единым языком для дружественных стран // Коммерсантъ. – 2023. – 16 июня. URL: https://www.kommersant.ru/doc/6041244 (дата обращения: 27.02.2024)
3. Информационное письмо Центрального Банка Российской Федерации (Банк России, ЦБР) от 30 июня 2023 г. №ИН-02-05/46 "О рекомендациях по разработке методологии и присвоению ESG-рейтингов (рейтингов устойчивого развития)"
4. Калицева К.А. Систематизация индикаторов устойчивого развития южнороссийских регионов на основе концепции устойчивого развития / К.А. Калицева, М.В. Чараева // Финансы, деньги, инвестиции. – 2023. – №3(87). – С. 3-9.
5. Как соответствовать лучшим практикам устойчивого развития / Руководство для эмитента // Инвестиции в идею: сайт ОАО "Московская биржа ММВБ-РТС". URL: https://fs.moex.com/f/16010/mosbirzha-esg-rus-book-1012.pdf (дата обращения: 27.02.2024)
6. Колесникова А.В., Панарин А.А. Управление инвестиционными рисками финансовых инструментов проектов повышения энергоэффективности / А.В. Колесникова, А.А. Панарин // Ученые записки Международного банковского института. – 2023. – №1(43). – С. 58-70.
7. Кондратенко М. ESG-принципы: что это такое и зачем компаниям их соблюдать / Мария Кондратенко // РБК. Тренды: сайт АО "РОСБИЗНЕСКОНСАЛТИНГ". URL: https://trends.rbc.ru/trends/green/614b22 4f9a7947699655a435?from=copy (дата обращения: 27.02.2024)
8. Леоненко Е.А. Корпоративная социальная ответственность (CSR), устойчивое развитие (SD) и ESG как маркеры социального развития государства и бизнеса / Е.А. Леоненко // Вестник Алтайской академии экономики и права. – 2023. – №11-2. – С. 230-240
9. Национальное рейтинговое агентство // НРА Национальное Рейтинговое Агентство: официальный сайт. URL: https://asros.ru/upload/iblock/c35/CHetverikov_NRA_ESG-otsenka.pdf (дата обращения: 27.02.2024)
10. Панфилова О.В. Концептуальный механизм финансового стимулирования инновационного развития / О.В. Панфилова // Банковское дело. – 2023. – № 11. – С. 54-62.
11. Российский рынок ESG-облигаций: упал – отжался: Сайт аналитического кредитного рейтингового агентства АКРА. URL: https://www.acra-ratings.ru/research/2749/ (дата обращения 26.02.2024)
12. Фёдоров К.И., Фёдорова С.В. Практика esg транформации бизнеса: итоги, измерение, векторы развития // ЭВ. – 2022. – №2(29). – С. 126-138.
13. Шульга Ю. О чем надо помнить инвесторам при выборе ESG-стратегии / Юлия Шульга // Электронный журнал Forbes от 10 декабря 2021: сайт Сетевого издания "forbes.ru". URL: https://www.forbes.ru/biznes/449105-o-cem-nado-pomnit-investoram-pri-vybore-esg-strategii (дата обращения: 27.02.2024)
14. ESG-Рейтинги и как они работают: сайт PwC. URL: https://www.pwc.com/kz/ru/esg-rating.html (дата обращения: 27.02.2024)
15. Chatterji A.K., Toffel M.W. How firms respond to being rated // Strateg. Manag. J. 2010. No. 31. Pp. 917-945.
16. Flammer C., Kacperczyk A. Corporate social responsibility as a defense against knowledge spillovers: Evidence from the inevitable disclosure doctrine // Strateg. Manag. J. 2019. No. 40. Pp. 1243-1267.
17. Jayachandran S., Kalaignanam K., Eilert M. Product and environmental social performance: Varying effect on firm performance // Strateg. Manag. J. 2013. No. 34. Pp. 1255-1264.
18. Kemfert C., Schmalz S. Sustainable finance: Political challenges of development and implementation of framework conditions. Green Financ. 2019, 1, 237-248.
19. Kolbel J.F., Busch T., Jancso L.M. How media coverage of corporate social irresponsibility increases financial risk // Strateg. Manag. J. 2017. No. 38. Pp. 2266-2284.
20. Muller A., Kraussl R. Doing good deeds in times of need: A strategic perspective on corporate disaster donations // Strateg. Manag. J. 2011. No. 32. Pp. 911-929.
21. Surroca J., Tribo J.A., Waddock S. Corporate responsibility and financial performance: The role of intangible resources // Strateg. Manag. J. 2010. No. 31. Pp. 463-490.
22. Wang C., Nie P., Peng D., Li Z. Green insurance subsidy for promoting clean production innovation. J. Clean. Prod. 2017, 148, 111-117.
1. Быкова М.Л. Моделирование актуальных направлений социально-экономического развития территорий в рамках концепции устойчивого развития // Human Progress. – 2022. – Том 8, Вып. 1. – С. 43-48. DOI 10.34709/IM.181.4
2. Завьялова Т. Прозрачная методология ESG-рейтингов может стать единым языком для дружественных стран // Коммерсантъ. – 2023. – 16 июня. URL: https://www.kommersant.ru/doc/6041244 (дата обращения: 27.02.2024)
3. Информационное письмо Центрального Банка Российской Федерации (Банк России, ЦБР) от 30 июня 2023 г. №ИН-02-05/46 "О рекомендациях по разработке методологии и присвоению ESG-рейтингов (рейтингов устойчивого развития)"
4. Калицева К.А. Систематизация индикаторов устойчивого развития южнороссийских регионов на основе концепции устойчивого развития / К.А. Калицева, М.В. Чараева // Финансы, деньги, инвестиции. – 2023. – №3(87). – С. 3-9.
5. Как соответствовать лучшим практикам устойчивого развития / Руководство для эмитента // Инвестиции в идею: сайт ОАО "Московская биржа ММВБ-РТС". URL: https://fs.moex.com/f/16010/mosbirzha-esg-rus-book-1012.pdf (дата обращения: 27.02.2024)
6. Колесникова А.В., Панарин А.А. Управление инвестиционными рисками финансовых инструментов проектов повышения энергоэффективности / А.В. Колесникова, А.А. Панарин // Ученые записки Международного банковского института. – 2023. – №1(43). – С. 58-70.
7. Кондратенко М. ESG-принципы: что это такое и зачем компаниям их соблюдать / Мария Кондратенко // РБК. Тренды: сайт АО "РОСБИЗНЕСКОНСАЛТИНГ". URL: https://trends.rbc.ru/trends/green/614b22 4f9a7947699655a435?from=copy (дата обращения: 27.02.2024)
8. Леоненко Е.А. Корпоративная социальная ответственность (CSR), устойчивое развитие (SD) и ESG как маркеры социального развития государства и бизнеса / Е.А. Леоненко // Вестник Алтайской академии экономики и права. – 2023. – №11-2. – С. 230-240
9. Национальное рейтинговое агентство // НРА Национальное Рейтинговое Агентство: официальный сайт. URL: https://asros.ru/upload/iblock/c35/CHetverikov_NRA_ESG-otsenka.pdf (дата обращения: 27.02.2024)
10. Панфилова О.В. Концептуальный механизм финансового стимулирования инновационного развития / О.В. Панфилова // Банковское дело. – 2023. – № 11. – С. 54-62.
11. Российский рынок ESG-облигаций: упал – отжался: Сайт аналитического кредитного рейтингового агентства АКРА. URL: https://www.acra-ratings.ru/research/2749/ (дата обращения 26.02.2024)
12. Фёдоров К.И., Фёдорова С.В. Практика esg транформации бизнеса: итоги, измерение, векторы развития // ЭВ. – 2022. – №2(29). – С. 126-138.
13. Шульга Ю. О чем надо помнить инвесторам при выборе ESG-стратегии / Юлия Шульга // Электронный журнал Forbes от 10 декабря 2021: сайт Сетевого издания "forbes.ru". URL: https://www.forbes.ru/biznes/449105-o-cem-nado-pomnit-investoram-pri-vybore-esg-strategii (дата обращения: 27.02.2024)
14. ESG-Рейтинги и как они работают: сайт PwC. URL: https://www.pwc.com/kz/ru/esg-rating.html (дата обращения: 27.02.2024)
15. Chatterji A.K., Toffel M.W. How firms respond to being rated // Strateg. Manag. J. 2010. No. 31. Pp. 917-945.
16. Flammer C., Kacperczyk A. Corporate social responsibility as a defense against knowledge spillovers: Evidence from the inevitable disclosure doctrine // Strateg. Manag. J. 2019. No. 40. Pp. 1243-1267.
17. Jayachandran S., Kalaignanam K., Eilert M. Product and environmental social performance: Varying effect on firm performance // Strateg. Manag. J. 2013. No. 34. Pp. 1255-1264.
18. Kemfert C., Schmalz S. Sustainable finance: Political challenges of development and implementation of framework conditions. Green Financ. 2019, 1, 237-248.
19. Kolbel J.F., Busch T., Jancso L.M. How media coverage of corporate social irresponsibility increases financial risk // Strateg. Manag. J. 2017. No. 38. Pp. 2266-2284.
20. Muller A., Kraussl R. Doing good deeds in times of need: A strategic perspective on corporate disaster donations // Strateg. Manag. J. 2011. No. 32. Pp. 911-929.
21. Surroca J., Tribo J.A., Waddock S. Corporate responsibility and financial performance: The role of intangible resources // Strateg. Manag. J. 2010. No. 31. Pp. 463-490.
22. Wang C., Nie P., Peng D., Li Z. Green insurance subsidy for promoting clean production innovation. J. Clean. Prod. 2017, 148, 111-117.
Modern approaches to the formation of a sustainable development rating for corporations in order to finance innovation
Keywords: ESG rating; sustainable development; investment; innovation; risks.
The purpose of this study is to identify a unified approach to assessing the factors of sustainable development for corporations that increases the effectiveness of using ESG ratings. The article examines the elements of the ESG system, the criteria for compliance of the corporation with the environmental care standards, social responsibility and high quality for corporate governance, approaches to ESG rating. The scientific novelty lies in the author's formation of an approach defining uniform criteria for assessing the corporation's compliance with the sustainable development concept. As a result, a list of factors has been identified. That is sufficient to assess the rank of corporations according to these criteria. It possible to form a unified approach to ESG rating.